Форекс

Фьючерсы на сырьевые товары — Типы фьючерсов на сырьевые товары

В этой статье мы объясним основные характеристики товарных фьючерсов, особенно связанные с такими аспектами, как тикер, расчет и дата доставки, примеры, история и другие. Таким образом, мы надеемся, что у читателя будет более четкое представление о том, как работают эти производные, один из самых распространенных способов торговли с использованием сырья сегодня.

Сроки доставки

Товар по определению является материальным активом, торговля не является непрерывной и постоянной деятельностью с горизонтом теоретически «бесконечных сделок» (как и в случае фондовой или валютной биржи) в качестве актива фьючерсы в какой-то момент должны быть доставлены.

Таким образом, товарные фьючерсные контракты обычно имеют две или более даты доставки в год. Например, кукуруза поставляется в марте, мае, июле, сентябре и декабре каждого года.

Создания тикера в товарных фьючерсах

В отличие от акций, которые имеют простую аббревиатуру букв для каждой публично торгуемой компании, тикеры товарных контрактов определяют не только актив, но также дату поставки и год фьючерсного контракта. Таким образом, товарные тикеры строятся в нескольких частях.

Элементы фьючерсного контракта на товары:

Базовый символ: все товары имеют уникальную и конкретную базовую аббревиатуру (аналогичную биржевому тикеру). Обычно базовый символ представляет собой комбинацию одной или двух букв. Например, кукуруза сокращается до C, а сырая нефть сокращается до CL.

  • Месяц поставки: эта часть тикера указывает, какой будет месяц поставки для конкретного фьючерсного контракта. Например, инвестор, который хочет приобрести фьючерсный контракт на пшеницу, должен месяцы поставки этого товара — март, май, июль, сентябрь или декабрь. Представленный одной буквой за каждый месяц, все товарные фьючерсные контракты используют один и тот же аббревиатурный код.
  • Год поставки: Это номер, указывающий год поставки для конкретного фьючерсного контракта. Поскольку фьючерсные контракты могут быть куплены или согласованы более чем за один год до доставки, это число важно для того, чтобы определить, какой конкретный фьючерсный контракт приобретает инвестор. Например, трейдеру, возможно, придется различать, покупает ли он фьючерсный контракт на рис в январе 2009 года или январе 2010 года. В зависимости от используемой услуги это может быть представлено либо одной цифрой (последней цифрой номера года) или двумя цифрами (последние две цифры четырехзначного числа года).

Традиционно, тикеры создаются просто путем объединения компонентов (в частности, с датой поставки) для создания тикера из трех-четырех компонентов. Например, соя (S) с оговоренной доставкой за ноябрь (X) 2017 года имеет символ тикера, равный SX17. Хотя это стандартная деноминация для товарных фьючерсных контрактов, на самом деле способ, которым эти элементы объединяются для создания полного тикера, варьируется.

Примеры фьючерсных контрактов на товары

Фьючерсы на кукурузу торгуются в CME Group под тикером C и месяцами поставки в марте, мае, июле, августе, сентябре и декабре. Фьючерсы на золото торгуются на Нью-Йоркской товарной бирже (принадлежащей и управляемой CME Group) под символом GC с месяцами поставки в феврале, апреле, июне, августе, октябре и декабре.

Урегулирование контрактов — фьючерсы

Существует два основных типа фьючерсных контрактов на товары: контракты, которые связаны с физической доставкой определенного товара, который также известен как спот-трейдинг (операции с наличными деньгами) и контракты, требующие оплаты или расчетов наличными, который известен как торговля фьючерсами или форвардами.

История товарных фьючерсных рынков

Первый организованный или централизованный товарный рынок или фондовая биржа в Соединенных Штатах относится к XIX веку. Чикагский совет торговли (CBOT), основанный в 1848 году, был самым старым рынком фьючерсов в Соединенных Штатах. Когда он был создан, CBOT был централизованным спотовым рынком, сформированным в ответ на потребность в центральном рынке, который объединил большое количество покупателей и продавцов и обеспечил более высокий уровень ликвидности, а также место с четко определенными правилами, которые позволяют применять этические методы ведения торговли и надежные стандарты качества.

В 2007 году CBOT присоединился к CME (Chicago Merchantile Exchange), чтобы сформировать CME Group, крупнейший рынок фьючерсов и компанию в мире. Преобладание группы CME в этом секторе было увеличено за счет покупки торговой палаты Канзас-Сити в 2012 году. CME Group также владеет миноритарной долей в фондовой бирже Сан-Паулу.

Логистика товарных фьючерсных рынков

Товарные контракты основаны на стандартных суммах базового актива. Трейдер не может приобрести контракт на любую другую сумму. Например, контракт на соевые бобы эквивалентен 5000 бушелям соевых бобов, а контракт на золото эквивалентен 100 тройским унциям золота. Покупатели и продавцы могут, конечно, вести торговлю со многими контрактами одновременно, но на тех же условиях. Аналогичным образом, на товарных рынках устанавливается минимальная сумма, которая может колебаться в цене вверх или вниз. Эта минимальная сумма известна как тик.

Как только цена фьючерсного контракта выросла или упала на сумму, равную или превышающую ее дневной торговый лимит, никакие сделки не могут быть совершены по ценам, превышающим этот лимит. Для некоторых контрактов дневной лимит цен не применяется в течение месяца, в котором истекает срок действия договора.

Цены фьючерсов обычно выражаются так же, как цены выражаются на спотовом рынке. Это означает доллары, центы и часто доли процента, за бушель, фунт или унцию. В случае валютных фьючерсов цены выражаются в долларах и центах. Для фьючерсов на финансовые инструменты цены выражаются в точках и процентах одного пункта. Цены на фьючерсные контракты, рассчитанные наличными, выражаются в терминах номера индекса, который обычно отображается с двумя десятичными знаками.

Типы фьючерсов на сырьевые товары:

  • Фьючерсы на металлы: Наиболее важные металлы торгуются фьючерсные контракты включают золото, серебро, медь, платину и палладий, которые регулярно торгуются на бирже NYSE.
  • Фьючерсы на энергоносители: Наиболее важными фьючерсами на сырьевые товары являются сырая нефть, природный газ и мазут. Эти сырьевые материалы стали важным показателем глобальной экономики, и на политические события прямо или косвенно влияют основные страны-производители. Все эти факторы существенно влияют на цены этих товаров на рынке и на соответствующие фьючерсные контракты.
  • Зерновые и масличные культуры: Зерно, такое как соевые бобы и масличные культуры, имеют важное значение для пищевой промышленности, а цены в целом чувствительны к погодным условиям и экономическим условиям, которые могут повлиять на спрос. Поскольку кукуруза является неотъемлемой частью растущей популярности этанолового топлива, на рынки зерна также могут влиять рынки энергоресурсов и спрос на топливо.
  • Крупный рогатый скот: фьючерсы на сырьевые товары, такие как крупный рогатый скот и откорм крупного рогатого скота, заключаются в договорах, заключенных главным образом в CME Group. Цены зависят от потребительского спроса, конкурирующих источников белка, цен на продукты питания и факторов, которые влияют на количество животных, рожденных и отправленных на рынок, таких как погода и болезни.
  • Продукты питания и волокна: категория продуктов питания и волокна для фьючерсных контрактов включает кофе, какао, хлопок и сахар. В дополнение к спросу на глобальное потребление такие факторы, как болезни, заражение насекомыми и засуха, влияют на цены, на эти товары.
  • Новые товары
    В дополнение к перечисленным выше товарам существует несколько классов активов, которые многие считают товарами, но по какой-то причине не имеют рынка ликвидных фьючерсов. К таким товарам относятся, например, железо и уголь.

Related posts

Leave a Comment